Fonder som förvaltas av AB CarVal Investors, L.P (“AB CarVal”) har ingått avtal om att sälja sin andel om 37,5% i det samkontrollerade italienska SPV-bolaget (“SPV-bolaget”) som äger portföljen som Intrum, tillsammans med partners, köpte 2018, till Kistefos för ett belopp om 109 miljoner SEK. I samband med transaktionen har Intrum AB (publ) (“Intrum”) ingått ett nytt avtal om gemensamt ägande med Kistefos och en överenskommelse om avslut av ett derivatavtal med AB CarVal.
Då detta är en transaktion som sker på armlängds avstånd mellan två icke-relaterade parter och därav är ett objektivt bevis, kommer Intrum att reflektera denna värdering i bolagets finansiella rapportering med hänsyn till sin andel om 62,5% i SPV-bolaget.
De nödvändiga justeringarna är följande:
- Negativa justeringar av bokförda värdet av SPV-bolaget om ca. 3,1 miljarder SEK i Intrums konsoliderade finansiella rapportering
- Nedskrivningar av relaterade kundrelationer om ca. 0,2 miljarder SEK
- Överenskommelse om avslut av ett derivatavtal med AB CarVal som resulterar i en förlust om ca. 1,0 miljarder SEK, som redovisas under EBIT-raden
- Som en direkt konsekvens av det ovanstående kommer Intrum även justera ner SPV-bolagets relaterade förväntade återstående inkasseringar (”ERC”) med ca. 5,4 miljarder SEK, i linje med det pris som Kistefos betalar. Detta förväntas inte påverka de seniora skulderna
De negativa justeringarna är inte kassaflödesdrivande och kommer inte att påverka Intrums nyckeltal avseende prestations- och skuldsättningsmål, eftersom de justeras som en jämförelsestörande post. Överenskommelsen om derivatavtalet, om än en kassaflödesförlust, redovisas under EBIT-raden och tas bort som en normaliseringsjustering.
De ovan nämnda justeringarna har ingen bäring på Intrums övriga portföljer och joint venture-investeringar, då de är relaterade till en specifik transaktion på armlängds avstånd mellan icke-relaterade parter och en specifik säkerställd portfölj, investerad genom en joint venture-struktur. Intrum är tillfredsställd med utvecklingen i den italienska verksamheten under de senaste 24 månaderna, där bolaget har adderat 92,4 miljarder SEK i tillgångar under förvaltning (”AuM”), ökat den genomsnittliga återvinningsgraden med 50% och diversifierat kundmixen med fem nya kundrelationer bland de tio största kunderna. Noterbara kundvinster innefattar ett mångårigt servicing-avtal avseende mindre UtP-exponeringar (”Unlikely to Pay”) samt ett exklusivt tjänsteuppdrag från en UtP-fond med underliggande tillgångar från ledande italienska banker.
Justeringarna kommer att reflekteras i rapporten för fjärde kvartalet 2022 som kommer att publiceras den 26 januari 2023 som tidigare kommunicerats.
Valutakurs: 1 EUR = 10.90 SEK.
Inbjudan till audiocast
Intrum bjuder in investerare och ägare till en audiocast med Andrés Rubio, tillförordnad vd & koncernchef, och Michael Ladurner, CFO, på måndag den 28 november kl. 13.00 CET. I audiocasten kommer Andrés Rubio och Michael Ladurner att ge mer information om justeringen och besvara frågor från investerare. Audiocasten kommer att hållas på engelska.
Länk till audiocast
SE: +46850558351
UK: +443333009031
US: +16467224956
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Michael Ladurner, Chief Financial Officer
+46 8 546 102 02
ir@intrum.com
Denna information är sådan information som Intrum AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovan kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 november 2022 kl. 19.00.